1. E-commerce의 새로운 풍경, CJ대한통운이 주목받는 이유
NH투자증권의 정연승 애널리스트는 CJ대한통운에 대한 긍정적인 전망을 제시하며 "단기 주가 상승 뿐만 아니라 추가적인 상승 여력이 있다고 판단"했습니다. 그의 분석에 따르면, 알리익스프레스 등의 E-commerce 시장에서 벌어지고 있는 구조적인 변화가 CJ대한통운을 새로운 성장의 중심으로 이끌고 있습니다.
2. 택배 물동량 급증, 소형 택배의 부상
E-commerce의 성장은 택배 물동량 증가로 이어지고 있습니다. 이는 곧 CJ대한통운이 고마진의 소형 택배 시장에서 주목을 받을 수 있는 기회로 이어지고 있습니다. 정연승 애널리스트는 이러한 동향을 감안하여 "고마진의 소형 택배가 늘어날 것"이라며 투자자들에게 주목을 촉구했습니다.
3. 풀필먼트와 택배 서비스 고도화, 효과적인 단가 인상
CJ대한통운은 풀필먼트 및 택배 서비스를 고도화하는 노력을 지속하고 있습니다. 이로 인해 추가 단가 인상 여력과 Lock-in 효과가 증가하고 있습니다. 특히, 자동화율 개선 등의 노력은 마진 개선 여력을 확보하는 데 기여하고 있어 중장기 밸류에이션을 높일 수 있는 투자 포인트로 부각되고 있습니다.
4. 2025년까지 이어지는 이익 개선의 향배
분석가는 이러한 구조적 변화가 단발적인 이슈가 아닌 장기적으로도 이익 개선을 이끌어낼 것으로 예측하고 있습니다. 그는 "2025년까지도 이러한 변화가 지속될 것"이라며 투자자들에게 장기적인 투자 가치를 강조했습니다. 투자의견 'BUY'를 유지하면서 목표주가를 145,000원으로 27% 상향 조정한 것은 이러한 긍정적인 전망을 반영한 결과입니다.
